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消费金融陷“弹尽粮绝”危机
在监管和舆论的双重压力下，近期资金端开始收紧，消费金融随即陷入“钱荒”困境，只有积极自找出路和开展新的合作方式，消费金融才能走出缺钱困境。
趣店上市后，现金贷行业深陷史无前例的舆论危机中，行业监管也呼之欲出。
资金端也开始收紧，大平台找钱困难，小平台几近断流，甚至付出30%的成本都找不到钱，行业陷入“弹尽粮绝”的危机中。行业甚至出现专门的“资金中介”，简单撮合，就要收取巨额服务费。
突然来袭的资金荒
短短一个月，原来还是资本市场宠儿的现金贷行业，瞬间感受到资本的冷酷和反复无常。
银行已准备离场，在此之前，一些开放的城商行、民营银行，在有担保和保险的前提下，愿意和头部现金贷公司合作。
“最近他们表示，不会再新增资金，最多将存量消化完”，某现金贷平台资金业务负责人颜琦尝试过争取，结果对方表示不抽贷（将给的钱强行收回）就不错了，别再谈条件。
尾随其后，信托机构也准备撤离。某信托机构负责人称，近半年内，不再对接新的现金贷平台，只把已签的合作消化掉。
在两个低成本的资金端收紧后，现金贷最大的盟友P2P，也渐渐有抛弃他们的迹象。某P2P平台负责人表示，公司目前对接了两家现金贷平台，计划半年内，不再对接新的平台。
资金方集体出走，让现金贷平台倍感压力。据多家平台透露，行业暂时还未出现“抽贷”现象，但资金方普遍态度是，消化存量，不再新增。
“今年资金成本普遍提升了，去年在10%左右，现在已到15%，资金方不仅坐地起价，甚至提出更多苛刻要求，才同意合作，比如先交一大笔的保证金”颜琦称。
头部公司只要接受涨价，还有资金方愿意接，而小公司，已到寸步难行的地步。“平台起步阶段，资金是最困难的”，某刚刚起步的小现金贷平台负责人罗欣表示，因为平台没有数据，从外界拿到资金的概率为零。
资金荒之下，很多平台面临“弹尽粮绝”，一些小平台已到了无钱可用的地步。不仅仅是现金贷，整个消费金融都陷入“找钱难”的困境之中。
比如场景分期，他们给消费者的利率都较低，资金成本得控制在10%之下，因此可供选择的资金方几乎只有银行。
“场景分期的风控并不好做，本身很难盈利”，某银行的业务负责人称。银行对这个模式还不太认可。
而供应链金融、农村金融，找钱也不容易。“他们很多公司都是贴钱做”，某资金负责人称，这些行业利都太薄。
今年备受资本推崇的汽车金融，情况也并不乐观。因为汽车金融对资金的需求极大，一次融资，就需要十亿之上，因此能和他们合作的资金方并不太多。某汽车金融公司为了寻找资金，发动了公司上上下下所有的人，就连公关都得出去找资金。
整个消费信贷，似乎都陷入史无前例的资金荒中。在资金如此饥渴的情况下，行业开始出现“资金中介”。这些人大多是银行或传统金融机构出身，拥有一些资金和人脉资源。
随着资金抢夺激烈，资金中介的撮合交易的中间费用也水涨船高，“行业的标准价格，是2%到3%，一些强势的中介，可收到4%”，资金中介王欣称。
而这个工种，正在成为行业内最轻松也最赚钱的职业。“比如，撮合了1亿资金，就要收走200万-300万元，一个现金贷平台每月放款高达几十亿，中介的获益能上千万”，王欣称。
“只要资金和资产信息不对称，我们就将一直存在下去”，王欣称，这个特色的中间“夹层”，正是资金荒的必然产物。
观望与等待
消费金融这一轮大的资金荒产生的直接原因，就是来自“未落地的靴子”——监管。
趣店的舆论风波中，箭头直指资金方，有媒体点名多家资金方，称给趣店提供了弹药。此后，部分资金方开始了防御性收缩。
舆论之下，监管也越来越近。近日，央行金融市场司司长纪志宏在公开场合提到，现金贷规模扩张迅猛，发展有待规范。
尽管消费金融极度火热，但传统金融机构并不为之所动。某银行的部门负责人表示，“曾有现金贷公司来谈资金合作，我们把半米高的尽调资料交给他，让他先回去按照要求整理，对于现金贷所谓的线上风控那一套，我们银行根本不认。”
王欣认为，在大多传统金融机构眼中，现金贷的资产是用高利率来覆盖高风险，而场景分期不但风险不低，盈利还很难。尽管消费信贷的风控日渐成熟，但还没有跑完一个经济周期，未得到完全验证。
大部分业内人士称，银行等传统金融机构还在等，等到消费信贷模式彻底落地，风控完全成熟。
传统金融的大门紧闭，资金的核心部分还未进入消费信贷领域。而少量流动的资金，基本被头部公司瓜分殆尽。在现金贷行业，“二八效应”极为明显，头部公司吸金能力惊人。
“行业的老大，掌众金融上个月放款额已近百亿，完全没有出现资金困难，多家P2P表示，他们只愿意和头部现金贷公司合作，二线的平台，即便你的资产再好，都没有机会敲开资金方大门”，罗欣称。
自寻出路还是积极合作
整个消费信贷市场难道要坐以待毙，等待资金方的施舍吗？
很多头部公司已看到，太过仰仗单一资金方，未来发展将受限，他们正在谋求出路，其中一条路径，就是发行ABS。
国内消费信贷ABS开始火热。花呗ABS在上交所挂牌，优先级利率低至3.6%；小米金融在成立一年便成功发行首款信贷ABS，今年6月，更是拿到了上交所30亿储架式ABS。
数据显示，截至2017年9月底，消费金融ABS产品年度新增总发行规模，高达2228.33亿元。
尽管看起来一片繁荣，但消费信贷公司想发行ABS，却是困难重重。其原因和银行的态度一样，消费信贷的资产，并不算最好的资产，无抵押，风险不低，且没有跑完一个经济周期。
因此，开始有不少消费信贷公司曲线救国，从场内的ABS，转到了场外的ABS。所谓的场外，已不是真正意义的ABS，这种“结构化资金”，与私募的玩法，并无二致。
“这是一条出路，但能玩转的人，并不会太多”，颜琦称，既要能玩转资金，还要懂消费信贷的资产，这样的人才，凤毛麟角。此外，还有一些公司，开始彻底往“助贷”转型，只给传统金融机构提供获客和风控服务，自身完全不碰钱。
钱从资金端账户直接到借款人账户，现金贷平台只收服务费。“如果现金贷更让利，更开放，也许可以和传统金融机构达成某种默契”，王欣称，其实，金融科技和传统金融的关系，如果是合作不竞争，补充不替代，会走得更顺。
让资金方入股，一起玩耍，成了小平台的逃生出口。“抱住资金方的大腿，这是最后的出路”，罗欣称，最近他们找了一家P2P让其入股，条件是每个月都要提供稳定的低成本资金。
未来，资金和资产会持续处在这样的不平衡中吗？多位业内人士表示，解决这个难题只有两个方式，第一是手握大量资金的传统金融机构“解冻”，水源大量流入，可缓解饥渴；
第二是平台端的洗牌，大部分中小玩家退场，这样才能汇聚资金。墨菲
趣店上市后，现金贷行业深陷史无前例的舆论危机中，行业监管也呼之欲出。
资金端也开始收紧，大平台找钱困难，小平台几近断流，甚至付出30%的成本都找不到钱，行业陷入“弹尽粮绝”的危机中。行业甚至出现专门的“资金中介”，简单撮合，就要收取巨额服务费。
突然来袭的资金荒
短短一个月，原来还是资本市场宠儿的现金贷行业，瞬间感受到资本的冷酷和反复无常。
银行已准备离场，在此之前，一些开放的城商行、民营银行，在有担保和保险的前提下，愿意和头部现金贷公司合作。
“最近他们表示，不会再新增资金，最多将存量消化完”，某现金贷平台资金业务负责人颜琦尝试过争取，结果对方表示不抽贷（将给的钱强行收回）就不错了，别再谈条件。
尾随其后，信托机构也准备撤离。某信托机构负责人称，近半年内，不再对接新的现金贷平台，只把已签的合作消化掉。
在两个低成本的资金端收紧后，现金贷最大的盟友P2P，也渐渐有抛弃他们的迹象。某P2P平台负责人表示，公司目前对接了两家现金贷平台，计划半年内，不再对接新的平台。
资金方集体出走，让现金贷平台倍感压力。据多家平台透露，行业暂时还未出现“抽贷”现象，但资金方普遍态度是，消化存量，不再新增。
“今年资金成本普遍提升了，去年在10%左右，现在已到15%，资金方不仅坐地起价，甚至提出更多苛刻要求，才同意合作，比如先交一大笔的保证金”颜琦称。
头部公司只要接受涨价，还有资金方愿意接，而小公司，已到寸步难行的地步。“平台起步阶段，资金是最困难的”，某刚刚起步的小现金贷平台负责人罗欣表示，因为平台没有数据，从外界拿到资金的概率为零。
资金荒之下，很多平台面临“弹尽粮绝”，一些小平台已到了无钱可用的地步。不仅仅是现金贷，整个消费金融都陷入“找钱难”的困境之中。
比如场景分期，他们给消费者的利率都较低，资金成本得控制在10%之下，因此可供选择的资金方几乎只有银行。
“场景分期的风控并不好做，本身很难盈利”，某银行的业务负责人称。银行对这个模式还不太认可。
而供应链金融、农村金融，找钱也不容易。“他们很多公司都是贴钱做”，某资金负责人称，这些行业利都太薄。
今年备受资本推崇的汽车金融，情况也并不乐观。因为汽车金融对资金的需求极大，一次融资，就需要十亿之上，因此能和他们合作的资金方并不太多。某汽车金融公司为了寻找资金，发动了公司上上下下所有的人，就连公关都得出去找资金。
整个消费信贷，似乎都陷入史无前例的资金荒中。在资金如此饥渴的情况下，行业开始出现“资金中介”。这些人大多是银行或传统金融机构出身，拥有一些资金和人脉资源。
随着资金抢夺激烈，资金中介的撮合交易的中间费用也水涨船高，“行业的标准价格，是2%到3%，一些强势的中介，可收到4%”，资金中介王欣称。
而这个工种，正在成为行业内最轻松也最赚钱的职业。“比如，撮合了1亿资金，就要收走200万-300万元，一个现金贷平台每月放款高达几十亿，中介的获益能上千万”，王欣称。
“只要资金和资产信息不对称，我们就将一直存在下去”，王欣称，这个特色的中间“夹层”，正是资金荒的必然产物。
观望与等待
消费金融这一轮大的资金荒产生的直接原因，就是来自“未落地的靴子”——监管。
趣店的舆论风波中，箭头直指资金方，有媒体点名多家资金方，称给趣店提供了弹药。此后，部分资金方开始了防御性收缩。
舆论之下，监管也越来越近。近日，央行金融市场司司长纪志宏在公开场合提到，现金贷规模扩张迅猛，发展有待规范。
尽管消费金融极度火热，但传统金融机构并不为之所动。某银行的部门负责人表示，“曾有现金贷公司来谈资金合作，我们把半米高的尽调资料交给他，让他先回去按照要求整理，对于现金贷所谓的线上风控那一套，我们银行根本不认。”
王欣认为，在大多传统金融机构眼中，现金贷的资产是用高利率来覆盖高风险，而场景分期不但风险不低，盈利还很难。尽管消费信贷的风控日渐成熟，但还没有跑完一个经济周期，未得到完全验证。
大部分业内人士称，银行等传统金融机构还在等，等到消费信贷模式彻底落地，风控完全成熟。
传统金融的大门紧闭，资金的核心部分还未进入消费信贷领域。而少量流动的资金，基本被头部公司瓜分殆尽。在现金贷行业，“二八效应”极为明显，头部公司吸金能力惊人。
“行业的老大，掌众金融上个月放款额已近百亿，完全没有出现资金困难，多家P2P表示，他们只愿意和头部现金贷公司合作，二线的平台，即便你的资产再好，都没有机会敲开资金方大门”，罗欣称。
自寻出路还是积极合作
整个消费信贷市场难道要坐以待毙，等待资金方的施舍吗？
很多头部公司已看到，太过仰仗单一资金方，未来发展将受限，他们正在谋求出路，其中一条路径，就是发行ABS。
国内消费信贷ABS开始火热。花呗ABS在上交所挂牌，优先级利率低至3.6%；小米金融在成立一年便成功发行首款信贷ABS，今年6月，更是拿到了上交所30亿储架式ABS。
数据显示，截至2017年9月底，消费金融ABS产品年度新增总发行规模，高达2228.33亿元。
尽管看起来一片繁荣，但消费信贷公司想发行ABS，却是困难重重。其原因和银行的态度一样，消费信贷的资产，并不算最好的资产，无抵押，风险不低，且没有跑完一个经济周期。
因此，开始有不少消费信贷公司曲线救国，从场内的ABS，转到了场外的ABS。所谓的场外，已不是真正意义的ABS，这种“结构化资金”，与私募的玩法，并无二致。
“这是一条出路，但能玩转的人，并不会太多”，颜琦称，既要能玩转资金，还要懂消费信贷的资产，这样的人才，凤毛麟角。此外，还有一些公司，开始彻底往“助贷”转型，只给传统金融机构提供获客和风控服务，自身完全不碰钱。
钱从资金端账户直接到借款人账户，现金贷平台只收服务费。“如果现金贷更让利，更开放，也许可以和传统金融机构达成某种默契”，王欣称，其实，金融科技和传统金融的关系，如果是合作不竞争，补充不替代，会走得更顺。
让资金方入股，一起玩耍，成了小平台的逃生出口。“抱住资金方的大腿，这是最后的出路”，罗欣称，最近他们找了一家P2P让其入股，条件是每个月都要提供稳定的低成本资金。
未来，资金和资产会持续处在这样的不平衡中吗？多位业内人士表示，解决这个难题只有两个方式，第一是手握大量资金的传统金融机构“解冻”，水源大量流入，可缓解饥渴；
第二是平台端的洗牌，大部分中小玩家退场，这样才能汇聚资金。墨菲