发布日期:
延期还本付息政策再获延期还本付息政策再获“续签”银行坏账风险是否缓解
近日召开的国务院常务会议决定将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划进一步延至今年底。政策延期的背后，是否说明普惠小微企业的资产质量压力很大?这对银行来说是一个利好消息吗？
一度将3月底视为风险关键节点的银行，可以松口气了。
近日召开的国务院常务会议决定，将计划于3月31日到期的普惠小微企业贷款延期还本付息政策继续实施延期，同时信用贷款支持计划也将进一步延至今年底。
三次“续签”延期还本付息政策
此次国务院常务会议指出，为保持对小微企业的金融支持力度不减，确保小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降，会议决定，在前期已将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划两项直达货币政策工具延长实施期限调整至今年底。
这已经不是小微企业贷款延期还本付息政策的首次“续签”了。
此前受新冠肺炎疫情影响，2020年3月1日，中国银保监会会同中国人民银行等五部委联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》，对符合条件、流动性遇到暂时困难的中小微企业贷款，给予临时性延期还本付息安排，至2020年6月30日。
2020年6月，中国人民银行联合相关部门再发通知，明确指出对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款，包括单户授信1000万元及以下的小微企业贷款，以及个体工商户和小微企业主经营性贷款，要“应延尽延”；对于2020年年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业（外贸企业）等有特殊困难的企业贷款，可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。
今年1月初，央行等五部门再次发布通知，又将普惠小微企业贷款延期还本付息政策延期至2021年3月31日。
多次政策延期的背后，是否意味着小微企业仍有未减轻的经营压力？
在中国民生银行首席研究员温彬看来，此举非常有必要。温彬表示，“尽管当前中国经济处在恢复性增长过程中，但小微企业仍面临较大经营压力，相关举措有助于小微企业更好解决资金压力，同时也会对就业稳定发挥积极作用。”
银行落地普惠金融任务重
两项直达货币政策工具延长的又一利好是针对银行机构的。企业如果出现经营风险，其盈利压力可能会传导给金融机构，成为银行的不良贷款压力。
此前，在3月底延期还本付息政策即将到期的预期下，多家银行机构曾对贷款业务进行了排查和处置。
某银行管理层介绍称，“疫情的冲击我们主要体现在去年一、二季度，从去年三季度以来，其实相对已经慢慢恢复正常。不过我们十分重视受新冠肺炎影响的企业的经营业绩和经营情况，关注他们的盈利模式、服务模式是不是有长期持续性？还是说只能依靠减息让利加上一些延期的还本付息才可以延续下去？我们对这些非常关注。”
“2020年，银行业金融机构采用多种方法对已暴露为不良的贷款进行转让、处置、核销等。在2020年1～2季度，商业银行加大贷款损失准备的计提，2020年银行业拨备覆盖率为184.5%，仅较年初下降1.5个百分点。因而，银行业已为延期还本付息到期时可能出现的违约贷款做了较为充分的准备。”中国银行研究院李梦宇博士后如是说。
但银行不良贷款形成的速度明显增快。虽然2020年商业银行不良贷款率降至1.84%，但当年共计核销不良资产3.02万亿元，同比增加50%左右。
中国银行研究院研究员梁斯认为，政策的延期有助于缓解商业银行短期内的资产质量管理压力。“此前，各界普遍担忧一旦今年纾困实体经济的各项措施陆续退出，可能会导致信用风险加速上升，增大资产损失风险。同时，债市违约风险持续暴露，2020年，债券市场信用债违约金额为1697.02亿元，创历史新高。截至3月25日，债券市场信用债违约金额已达489.81亿元，预计全年违约金额将超过2020年，企业资金周转问题仍然严峻，潜在的信用风险不容小觑。”
温彬认为，地方法人银行可在服务小微企业方面发挥重要作用，但一些地方法人银行面临资金成本压力，需要通过货币政策工具给予激励和优惠支持，提高其支持小微企业的能力和积极性。
梁斯认为，整体来看，信用风险不断暴露将是我国长期要面对的问题，商业银行的资产质量管理将面临考验，两项工具的延期有助于缓解商业银行的资产质量管理压力，给予商业银行更多的时间优化和调整资产质量管理策略，更好防范化解金融风险。“商业银行应尽快启动对客户资源的全面摸排，一方面，对生产经营活动已恢复正常、经营前景看好，但暂时面临资金周转问题的企业要尽快协商确定延期方式和续贷的额度，确保企业稳健经营。另一方面，考虑到当前经济稳中向好，政策的普惠性将有所下降，部分不符合政策支持的企业经营风险或将有所上升，市场将加速出清。商业银行要不断完善风险应急处置工作，做好‘僵尸企业’及不符合产业政策方向企业等领域的风险防控，早发现、早处置，进一步增强资产管理的弹性和灵活性，平滑资产风险暴露。”
温彬亦提示道，今年监管层对于金融支持小微企业的要求依然很高。“今年《政府工作报告》明确提出大型商业银行普惠小微企业贷款增长30%以上，且要求金融机构更加聚焦在增加对小微企业的信用贷款和首贷率等方面，并降低综合融资成本。从这些角度看，有助于为进一步解决小微企业融资难、融资贵问题建立长效机制。”张漫游
一度将3月底视为风险关键节点的银行，可以松口气了。
近日召开的国务院常务会议决定，将计划于3月31日到期的普惠小微企业贷款延期还本付息政策继续实施延期，同时信用贷款支持计划也将进一步延至今年底。
三次“续签”延期还本付息政策
此次国务院常务会议指出，为保持对小微企业的金融支持力度不减，确保小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降，会议决定，在前期已将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划两项直达货币政策工具延长实施期限调整至今年底。
这已经不是小微企业贷款延期还本付息政策的首次“续签”了。
此前受新冠肺炎疫情影响，2020年3月1日，中国银保监会会同中国人民银行等五部委联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》，对符合条件、流动性遇到暂时困难的中小微企业贷款，给予临时性延期还本付息安排，至2020年6月30日。
2020年6月，中国人民银行联合相关部门再发通知，明确指出对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款，包括单户授信1000万元及以下的小微企业贷款，以及个体工商户和小微企业主经营性贷款，要“应延尽延”；对于2020年年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业（外贸企业）等有特殊困难的企业贷款，可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。
今年1月初，央行等五部门再次发布通知，又将普惠小微企业贷款延期还本付息政策延期至2021年3月31日。
多次政策延期的背后，是否意味着小微企业仍有未减轻的经营压力？
在中国民生银行首席研究员温彬看来，此举非常有必要。温彬表示，“尽管当前中国经济处在恢复性增长过程中，但小微企业仍面临较大经营压力，相关举措有助于小微企业更好解决资金压力，同时也会对就业稳定发挥积极作用。”
银行落地普惠金融任务重
两项直达货币政策工具延长的又一利好是针对银行机构的。企业如果出现经营风险，其盈利压力可能会传导给金融机构，成为银行的不良贷款压力。
此前，在3月底延期还本付息政策即将到期的预期下，多家银行机构曾对贷款业务进行了排查和处置。
某银行管理层介绍称，“疫情的冲击我们主要体现在去年一、二季度，从去年三季度以来，其实相对已经慢慢恢复正常。不过我们十分重视受新冠肺炎影响的企业的经营业绩和经营情况，关注他们的盈利模式、服务模式是不是有长期持续性？还是说只能依靠减息让利加上一些延期的还本付息才可以延续下去？我们对这些非常关注。”
“2020年，银行业金融机构采用多种方法对已暴露为不良的贷款进行转让、处置、核销等。在2020年1～2季度，商业银行加大贷款损失准备的计提，2020年银行业拨备覆盖率为184.5%，仅较年初下降1.5个百分点。因而，银行业已为延期还本付息到期时可能出现的违约贷款做了较为充分的准备。”中国银行研究院李梦宇博士后如是说。
但银行不良贷款形成的速度明显增快。虽然2020年商业银行不良贷款率降至1.84%，但当年共计核销不良资产3.02万亿元，同比增加50%左右。
中国银行研究院研究员梁斯认为，政策的延期有助于缓解商业银行短期内的资产质量管理压力。“此前，各界普遍担忧一旦今年纾困实体经济的各项措施陆续退出，可能会导致信用风险加速上升，增大资产损失风险。同时，债市违约风险持续暴露，2020年，债券市场信用债违约金额为1697.02亿元，创历史新高。截至3月25日，债券市场信用债违约金额已达489.81亿元，预计全年违约金额将超过2020年，企业资金周转问题仍然严峻，潜在的信用风险不容小觑。”
温彬认为，地方法人银行可在服务小微企业方面发挥重要作用，但一些地方法人银行面临资金成本压力，需要通过货币政策工具给予激励和优惠支持，提高其支持小微企业的能力和积极性。
梁斯认为，整体来看，信用风险不断暴露将是我国长期要面对的问题，商业银行的资产质量管理将面临考验，两项工具的延期有助于缓解商业银行的资产质量管理压力，给予商业银行更多的时间优化和调整资产质量管理策略，更好防范化解金融风险。“商业银行应尽快启动对客户资源的全面摸排，一方面，对生产经营活动已恢复正常、经营前景看好，但暂时面临资金周转问题的企业要尽快协商确定延期方式和续贷的额度，确保企业稳健经营。另一方面，考虑到当前经济稳中向好，政策的普惠性将有所下降，部分不符合政策支持的企业经营风险或将有所上升，市场将加速出清。商业银行要不断完善风险应急处置工作，做好‘僵尸企业’及不符合产业政策方向企业等领域的风险防控，早发现、早处置，进一步增强资产管理的弹性和灵活性，平滑资产风险暴露。”
温彬亦提示道，今年监管层对于金融支持小微企业的要求依然很高。“今年《政府工作报告》明确提出大型商业银行普惠小微企业贷款增长30%以上，且要求金融机构更加聚焦在增加对小微企业的信用贷款和首贷率等方面，并降低综合融资成本。从这些角度看，有助于为进一步解决小微企业融资难、融资贵问题建立长效机制。”张漫游