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四部门为信用评级“立规矩”
为改善行业竞争秩序，推动国内信用评级机构高质量发展，央行、发改委、财政部和证监会四部门近日联合发布《信用评级业管理暂行办法》。该文件的出台能否弥补监管短板，构建公平有序的竞争环境？能否更好地发挥信用评级在风险揭示和风险定价等方面的作用，促进我国金融业稳健发展？
日前，央行、发改委、财政部、证监会等四部门联合发布《信用评级业管理暂行办法》，明确提出“七不准”，包括篡改相关资料或者歪曲评级结果、向受评经济主体提供顾问或者咨询服务等，同时提出加强信用评级机构和人员备案管理，加强对信用评级机构的独立性要求，并对信用评级机构和从业人员的违规行为提高了罚款金额。
四部门有关负责人表示，《办法》的出台有助于改善企业融资环境，防范金融风险；且有助于弥补监管短板，构建公平有序的竞争环境，促进信用评级业高水平对外开放。
四方面完善监管制度
作为重要的基础设施之一，信用评级在金融市场运行中发挥着揭示信用风险、辅助市场定价、提高市场效率、改善融资环境等积极作用。
从内容来看，《办法》主要涵盖：建立市场化约束机制；以事中、事后管理为重点，加强对信用评级机构在独立性、透明度、利益冲突管理、评级程序规范等方面的监管；健全符合管理实际的监管模式；明确相关部门的监管权及各方法律责任等方面。
东方金诚技术委员会主任俞春江认为，《办法》体现了以事中事后监管为重点、以独立性监管和信息披露为核心，以信用监管为基础的监管理念。
值得注意的是，《办法》确立了三位一体的统一管理框架。即：明确央行为信用评级行业的主管部门，国家发改委、财政部和证监会作为评级业务管理部门，并明确了评级行业自律组织（交易商协会、证券业协会、国债协会、外部评级风控委员会等）的自律权限。
俞春江认为，这不仅提升了监管规则的统一性，又保持了业务管理部门在评级监管上的相对独立性，既有利于与现有监管规则之间的相互衔接，又充分考虑了各类评级业务规则的特殊性要求，监管合力将得以充分发挥。
严监管、迎开放
近年来，美国、欧盟等国家和地区的监管当局都对评级违规行为实施过严格处罚，罚款金额通常超过数十万、上百万美元或欧元。
《办法》也依法提高了罚款金额。此前，一些评级机构为了抢占市场、风控缺失，未充分提示风险等行为将受到监管层严惩。
央行相关负责人称，这主要出于三方面考虑：即对评级机构违规展业、恶性竞争、扰乱金融市场秩序等行为形成有效威慑，有利于促进评级行业规范发展；此外，符合国际惯例，有利于促进国内信用评级机构尽快适应国际标准；另外，有利于提高投资者信心。
一面是强化监管，一面是加快对外开放，我国评级业发展正迎来拐点。
早在今年1月28日，央行就公告正式允许标普公司进入银行间债券市场开展债券评级业务。
今年7月，金融委发布11条进一步对外开放新举措时提到，允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。
央行相关负责人表示，随着我国债券市场的国际化水平快速提高，信用评级将成为境外投资者进入中国市场的重要决策参考工具，从严监管有利于提高境内外投资者对人民币债券市场的信心。
“引导国内信用评级机构对标国际先进评级机构持续提升评级水平，打造具有一定国际影响力的国内信用评级机构。”俞春江称。
更好发挥风险定价作用
去年以来，债券违约事件时有发生，导致评级机构饱受争议。目前，我国债券市场违约步入常态化发展阶段。在业内人士看来，打破刚兑是纠正信用风险定价扭曲、促进债市健康发展的必经之路。
央行负责人表示，《办法》的出台将极大地促进我国信用评级行业的规范发展，更好地发挥信用评级在风险揭示和风险定价等方面的作用，促进我国金融业稳健发展。
此外，《办法》首次系统性的提出了对评级人员管理规则。例如，建立对信用评级机构高级管理人员信用档案和评级从业人员的信用档案，将评级人员的失信行为纳入信用档案，并实现联合奖惩；在备案环节引入了对高级管理人员和主要信用评级人员的专业素质评估机制，在运行环节要求评级机构建立评级人员培训和业务能力测试的机制和培训记录等。
“这是中国信用评级行业发展30年来的里程碑式的事件。”俞春江认为，这将重塑评级行业发展格局，强化评级行业发展规范性，提升评级机构评级服务水平，推动评级行业在新的历史时期迈上新台阶。
下一步，央行、发改委、财政部、证监会将在统一监管规则的基础上，加强协调配合，强化监管合力，推动我国评级业发展迈上新台阶。杜川
日前，央行、发改委、财政部、证监会等四部门联合发布《信用评级业管理暂行办法》，明确提出“七不准”，包括篡改相关资料或者歪曲评级结果、向受评经济主体提供顾问或者咨询服务等，同时提出加强信用评级机构和人员备案管理，加强对信用评级机构的独立性要求，并对信用评级机构和从业人员的违规行为提高了罚款金额。
四部门有关负责人表示，《办法》的出台有助于改善企业融资环境，防范金融风险；且有助于弥补监管短板，构建公平有序的竞争环境，促进信用评级业高水平对外开放。
四方面完善监管制度
作为重要的基础设施之一，信用评级在金融市场运行中发挥着揭示信用风险、辅助市场定价、提高市场效率、改善融资环境等积极作用。
从内容来看，《办法》主要涵盖：建立市场化约束机制；以事中、事后管理为重点，加强对信用评级机构在独立性、透明度、利益冲突管理、评级程序规范等方面的监管；健全符合管理实际的监管模式；明确相关部门的监管权及各方法律责任等方面。
东方金诚技术委员会主任俞春江认为，《办法》体现了以事中事后监管为重点、以独立性监管和信息披露为核心，以信用监管为基础的监管理念。
值得注意的是，《办法》确立了三位一体的统一管理框架。即：明确央行为信用评级行业的主管部门，国家发改委、财政部和证监会作为评级业务管理部门，并明确了评级行业自律组织（交易商协会、证券业协会、国债协会、外部评级风控委员会等）的自律权限。
俞春江认为，这不仅提升了监管规则的统一性，又保持了业务管理部门在评级监管上的相对独立性，既有利于与现有监管规则之间的相互衔接，又充分考虑了各类评级业务规则的特殊性要求，监管合力将得以充分发挥。
严监管、迎开放
近年来，美国、欧盟等国家和地区的监管当局都对评级违规行为实施过严格处罚，罚款金额通常超过数十万、上百万美元或欧元。
《办法》也依法提高了罚款金额。此前，一些评级机构为了抢占市场、风控缺失，未充分提示风险等行为将受到监管层严惩。
央行相关负责人称，这主要出于三方面考虑：即对评级机构违规展业、恶性竞争、扰乱金融市场秩序等行为形成有效威慑，有利于促进评级行业规范发展；此外，符合国际惯例，有利于促进国内信用评级机构尽快适应国际标准；另外，有利于提高投资者信心。
一面是强化监管，一面是加快对外开放，我国评级业发展正迎来拐点。
早在今年1月28日，央行就公告正式允许标普公司进入银行间债券市场开展债券评级业务。
今年7月，金融委发布11条进一步对外开放新举措时提到，允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。
央行相关负责人表示，随着我国债券市场的国际化水平快速提高，信用评级将成为境外投资者进入中国市场的重要决策参考工具，从严监管有利于提高境内外投资者对人民币债券市场的信心。
“引导国内信用评级机构对标国际先进评级机构持续提升评级水平，打造具有一定国际影响力的国内信用评级机构。”俞春江称。
更好发挥风险定价作用
去年以来，债券违约事件时有发生，导致评级机构饱受争议。目前，我国债券市场违约步入常态化发展阶段。在业内人士看来，打破刚兑是纠正信用风险定价扭曲、促进债市健康发展的必经之路。
央行负责人表示，《办法》的出台将极大地促进我国信用评级行业的规范发展，更好地发挥信用评级在风险揭示和风险定价等方面的作用，促进我国金融业稳健发展。
此外，《办法》首次系统性的提出了对评级人员管理规则。例如，建立对信用评级机构高级管理人员信用档案和评级从业人员的信用档案，将评级人员的失信行为纳入信用档案，并实现联合奖惩；在备案环节引入了对高级管理人员和主要信用评级人员的专业素质评估机制，在运行环节要求评级机构建立评级人员培训和业务能力测试的机制和培训记录等。
“这是中国信用评级行业发展30年来的里程碑式的事件。”俞春江认为，这将重塑评级行业发展格局，强化评级行业发展规范性，提升评级机构评级服务水平，推动评级行业在新的历史时期迈上新台阶。
下一步，央行、发改委、财政部、证监会将在统一监管规则的基础上，加强协调配合，强化监管合力，推动我国评级业发展迈上新台阶。杜川